美國(guó)關(guān)稅的不確定性正在動(dòng)搖全球貨運(yùn)市場(chǎng)

美國(guó)貿(mào)易關(guān)稅政策持續(xù)波動(dòng)，正引發(fā)全球貨運(yùn)行業(yè)震蕩，迫使主要物流企業(yè)調(diào)整預(yù)期、削減成本并重新規(guī)劃路線戰(zhàn)略。

盡管全球貿(mào)易量保持韌性，貨運(yùn)市場(chǎng)——尤其是海運(yùn)和空運(yùn)——正承受巨大壓力。

大型運(yùn)營(yíng)商發(fā)出警告

全球最大貨運(yùn)代理公司之一DSV在10月下調(diào)了全年盈利預(yù)期的上限，降幅約1.55億美元，理由是"與貿(mào)易關(guān)稅相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)"以及全球貿(mào)易流動(dòng)明顯惡化。

DSV警告稱，由于關(guān)稅和貨運(yùn)市場(chǎng)其他不利因素影響，其收購(gòu)德鐵信可后的成本削減措施可能需要"超出原計(jì)劃的協(xié)同效應(yīng)"。

與此同時(shí)，德國(guó)郵政敦豪集團(tuán)指出美國(guó)關(guān)稅及相關(guān)貿(mào)易政策變化給物流行業(yè)帶來了更廣泛的復(fù)雜性。該公司官網(wǎng)強(qiáng)調(diào)，快速變化的關(guān)稅形勢(shì)迫使企業(yè)重新評(píng)估供應(yīng)鏈，并面臨清關(guān)成本上升、單證手續(xù)增加及物流執(zhí)行壓力加大的挑戰(zhàn)。

另一項(xiàng)由敦豪與紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院聯(lián)合開展的研究顯示，盡管全球貿(mào)易量持續(xù)增長(zhǎng)，但由于美國(guó)關(guān)稅政策施壓，北美地區(qū)的貿(mào)易增長(zhǎng)預(yù)期已被下調(diào)。

盡管美國(guó)關(guān)稅政策引發(fā)動(dòng)蕩，全球貿(mào)易仍保持平穩(wěn)發(fā)展。

最直接的影響之一體現(xiàn)在集裝箱和航空貨運(yùn)物流上。由于美國(guó)關(guān)稅威脅抑制了需求、削弱了航運(yùn)公司在貨運(yùn)合同中的議價(jià)能力，海運(yùn)行業(yè)正為即將到來的動(dòng)蕩局面做準(zhǔn)備。

雖然并非所有領(lǐng)域都在衰退，但分析師預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將低于預(yù)期：由于關(guān)稅上調(diào)，2025-2029年全球貿(mào)易量年度預(yù)測(cè)值從約3.1%下調(diào)至約2.5%。北美地區(qū)降幅更大，僅為約1.5%。

這對(duì)物流公司意味著：

• 客戶趕在關(guān)稅生效前延遲或改道發(fā)貨，導(dǎo)致短期內(nèi)貨運(yùn)量激增，隨后又回落放緩。

• 路由和海關(guān)程序的復(fù)雜性增加：關(guān)稅分類、保稅倉(cāng)儲(chǔ)及退稅計(jì)劃變得更加重要。

• 貨運(yùn)公司的定價(jià)壓力：合同重新談判之際，需求疲軟和費(fèi)率下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)上升。

誰在感受壓力——他們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)？

DSV正主動(dòng)削減成本，以應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)量下滑和關(guān)稅相關(guān)干擾的影響。這家貨代巨頭正在整合對(duì)申克的巨額收購(gòu)，但即使加快整合速度，也無法完全抵消當(dāng)前的逆風(fēng)。

對(duì)DHL而言，其服務(wù)方式更偏向顧問式：幫助客戶調(diào)整供應(yīng)鏈、強(qiáng)化貿(mào)易合規(guī)服務(wù)，并通過備用運(yùn)輸路線及庫(kù)存策略對(duì)沖貨運(yùn)流量風(fēng)險(xiǎn)。

新興市場(chǎng)(如印度)的部分貨運(yùn)代理正看到機(jī)會(huì)性收益：隨著企業(yè)將制造業(yè)或采購(gòu)從中國(guó)/美國(guó)轉(zhuǎn)移，通往印度和東南亞的貨運(yùn)路線正受到更多關(guān)注。

顛覆與韌性

雖然關(guān)稅明顯使物流動(dòng)態(tài)復(fù)雜化還沒有全球貿(mào)易因此陷入停滯。DHL的研究強(qiáng)調(diào)，美國(guó)僅占全球商品進(jìn)口量的約13%，因此更廣泛的貿(mào)易體系具備緩沖空間。

盡管如此，貨運(yùn)行業(yè)仍未擺脫困境：貨物運(yùn)輸時(shí)間分布不均（趕在關(guān)稅生效前提貨）、規(guī)劃周期縮短、價(jià)格壓力加劇。最終導(dǎo)致的結(jié)果是：貨運(yùn)路線受阻、成本上升（或承運(yùn)商利潤(rùn)受擠壓）、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)增加。

未來值得關(guān)注什么

集裝箱合同運(yùn)費(fèi)將反映出需求的疲軟，因?yàn)槲磥碚雇砻髻M(fèi)率可能持續(xù)低迷。改道和近岸外包趨勢(shì)將加速：隨著企業(yè)尋求規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，貨運(yùn)流向可能向區(qū)域化轉(zhuǎn)移。

與此同時(shí)，隨著海關(guān)程序日益復(fù)雜和供應(yīng)鏈成本上漲，物流企業(yè)將需要提供超越運(yùn)輸?shù)母嘧稍兎?wù)。承運(yùn)商將因此采取分化策略：部分企業(yè)會(huì)投資精簡(jiǎn)運(yùn)營(yíng)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，另一些則可能尋求非美國(guó)貿(mào)易航線的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

美國(guó)關(guān)稅壓力正在抑制某些貨運(yùn)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，尤其是涉及美國(guó)入境貨物和中美供應(yīng)鏈的領(lǐng)域，DSV和DHL等物流巨頭已明顯作出應(yīng)對(duì)。雖然貿(mào)易尚未崩潰，但貨運(yùn)公司必須應(yīng)對(duì)更加動(dòng)蕩、成本更高且復(fù)雜性更強(qiáng)的環(huán)境。